Hedef Portföy Fonları Ne Zaman Ödenecek? Tasfiye Listesi ve Ödeme Sırası

Yazar: Av. Ahmet Karaca · Yayın ve kaynak kontrolü: 20 Ekim 2026

Hedef Portföy fonunuzda ödeme beklerken karşınıza hem “1 milyon TL ara ödeme” hem de “olağan tasfiye” açıklaması çıkabilir. Bu iki haber farklı tarihlerdeki kararları anlatıyor. Hangi tutarın, hangi sırayla ödeneceğini değerlendirmek için önce fonunuzu ve ona uygulanan son kararı eşleştirmek gerekiyor.

Aşağıdaki 31 fonluk kod ve unvan listesinde kendi fonunuzu bulabilirsiniz. Liste, tasfiye kapsamını gösterir; kişisel ödeme sorgulama ekranı veya ödeme yapılmış fonlar listesi değildir. Tera, Pusula ve Atlas için geçerli ara ödeme açıklamaları, Hedef’e otomatik uygulanmamalı.

Hedef Portföy fonları ne zaman ödenecek, hangi fonlara öncelik verilecek?

Hedef Portföy’ün 19 Ekim tarihli açıklaması, ödeme takviminin fon bazında belirleneceğini söylüyor. Açıklamada her fon veya yatırımcı için gün verilmediğinden, “bütün Hedef yatırımcıları şu tarihte parasını alacak” sonucu çıkarılamaz. Şirket açıklaması, SPK’nın 15 Ekim tarihli 70/1821 sayılı kararına dayanıyor; karar 16 Ekim tarihli bültende yayımlandı.

AA’nın aktardığı 18 Ekim İletişim Başkanlığı açıklamasında, Hedef’in yeni tasfiye esaslarına alınması bağlamında 19 Ekim’de başlayan haftada özellikle para piyasası fonlarından mümkün olan en fazla kişiye ödeme yapılmasının planlandığı bildirildi. Bu bir haftalık hedeftir; hesabınıza belirli gün para yatırılacağı taahhüdü değildir.

Hedef’e uygulanması kararlaştırılan 64/1770 sayılı tasfiye esasları uyarınca önce unvanında “para piyasası” bulunan fonlardan başlanır; fonlar yatırımcı sayısı en fazla olandan en aza doğru tasfiye edilir. Buradaki ölçüt fonun yatırımcı sayısıdır. Aynı fondaki kişiler için “parası az olan önce alacak” şeklinde ayrı bir kişisel sıra bu hükümden çıkarılamaz.

HPP, HYV, HPH ve HKJ’nin bu grupta bulunması, dört fonun da aynı gün ve aynı oranda ödeme yapacağı anlamına gelmez. Hangi fonda ne kadar dağıtılabilir kaynak oluştuğu ve ilgili hesapların mutabakatı ayrıca belirleyicidir.

Hedef Portföy’de 1 milyon TL ödeme sınırı kalktı mı?

Hedef’in tasfiye fonları, 1 milyon TL tavanını düzenleyen eski ara ödeme kararının kapsamından çıkarıldı. Dolayısıyla Hedef için bugün yalnızca 30 Eylül tarihli 64/1775 sayılı kararı veya ilk dört şirketli duyuruyu okuyarak ödeme hesabı yapmak doğru olmaz. Ancak bu değişikliği “herkese istediği kadar para ödenecek” veya “ekrandaki bakiyenin tamamı iade edilecek” diye yorumlamak da hatalıdır.

Örneğin Hedef fonunda 1,4 milyon TL görünen bir hesap için ne “en çok 1 milyon TL alırım” ne de “artık kesin 1,4 milyon TL alırım” denilebilir. İlk ifade sonraki kararı gözden kaçırır; ikincisi fonun gerçek tasfiye hesabını yok sayar. Tutar, kendi fonunuzun hesabıyla belirlenir. Diğer kurucuların ödeme rejimi ve kanun teklifi için fon krizinde güncel ödeme ve hak sahipliği rehberine bakabilirsiniz.

Hesabıma ne kadar para yatacak, Ziraat’te hesap açmam gerekir mi?

Genel tasfiye esaslarının A/5 hükmü, elde edilen nakdin bankanın belirleyeceği dönemlerde, mutabakatı yapılmış bireysel saklama hesaplarına katılma payı sahipliği oranında aktarılmasını düzenliyor. Hedef’in 19 Ekim açıklaması da aynı dağıtım esasını bildiriyor. Eski pay fiyatı, satın alma bedeli ve dağıtıma hazır tasfiye bakiyesi birbirinden farklı tutarlar olabilir.

Yalnızca pay oranına dayalı tasfiye dağıtımını anlatan varsayımsal örnek: Fonun o dağıtım için kesinleşmiş, dağıtılabilir tutarı 100 milyon TL; mutabakatlı kaydınıza göre ilgili pay oranınız %0,2 ise oransal tutar 200.000 TL olur. Bu örnek gerçek bir Hedef fonunun hesabı veya kişisel alacak tespiti değildir. Fon borçları, öncelikli alacaklar, giderler, önceki ödemeler ve hesabınıza özgü takyidatlar değerlendirilmeden brüt varlık toplamı bu formüle konulamaz.

Ziraat Bankasının tasfiyeyi yürütmesi, fonu başka bankadan veya aracı kurumdan alan herkesin ayrıca Ziraat hesabı açması gerektiğini göstermiyor. İncelenen genel kararda aktarımın yönü mutabakatlı bireysel saklama hesabı olarak belirlenmiş. Kendi dağıtıcınızdan fon kodu, saklama hesabı ve ödeme kaydınızın durumunu yazılı isteyin; hesap açılışı veya hesap güncellemesi talep edilirse bunun resmî dayanağını ve hangi kayıt için gerektiğini doğrulayın.

Gerçekleşmemiş satış emriniz varsa yalnızca pay oranı hesabıyla yetinmeyin. A/6 kapsamına giren iade talimatlarından doğan fon borçları ve 28 Eylül tarihli açıklama, emir tarihi ve gerçekleşme koşullarıyla birlikte okunmalıdır. Ekranda PBLK yazması tek başına öncelikli ve kesinleşmiş alacak ispatı değildir; ayrıntı için MKK’da PBLK ve SERB kayıtlarının anlamı incelenebilir.

Tasfiye kapsamındaki 31 Hedef Portföy fonu: kod ve unvan listesi

Aşağıdaki fonlar, SPK’nın 2026/61 sayılı bültenindeki güncellenmiş listenin 41–71. sıralarında yer alıyor. Kodlar SPK’nın fon kodu ve unvan tablosuyla eşleştirildi; Hedef’in 19 Ekim açıklamasındaki 31 kodla karşılaştırıldı. Bu tablo ödeme yapıldığını veya tasfiyenin tamamlandığını göstermiyor. Listede yer almak tek başına kişiye ödenecek tutarı belirlemiyor.

Tabloda sonuç bulamamak, fonunuzun bugün işlem gördüğünü veya kısıtsız satılabildiğini ispatlamaz. Banka ve MKK kaydınızdaki kodu, tam unvanı ve varsa ISIN’i birlikte karşılaştırın. Unvan değişikliği veya farklı bir fon söz konusuysa ilgili karar ve son fon bildirimi ayrıca incelenmelidir. Bütün kurucular için tasfiye fonları ve görevli banka listesi ayrı sayfadadır.

NNF ve tasfiye listesinde olmayan Hedef fonlarının durumu nasıl kontrol edilir?

NNF gibi 31 fonluk bu listede bulunmayan bir kod için yukarıdaki tasfiye ödeme takvimini otomatik uygulamayın. “Tasfiye listesinde olmamak” ile “alım satıma açık olmak” farklı durumlardır. Hedef’in 19 Ekim açıklaması, tasfiye dışında kalan fakat TEFAS işlemleri durdurulmuş fonlara ilişkin gelişmelerin SPK kararları doğrultusunda ayrıca duyurulacağını belirtiyor.

Açıklamadaki tasfiye tamamlandıktan sonra yeniden işlem görme beklentisi, kesin açılış günü ilanı değildir. 64/1770 sayılı karar da fon yapısı, likidite, piyasa koşulları ve yatırımcı menfaatini gözeten koşullu açılış esasları içeriyor; belirli bir fonun bugün açıldığı sonucu yalnız bu genel metinden çıkarılamaz. Fon koduna ilişkin güncel kurucu veya yetkili banka duyurusunda işlem yönü, başlangıç tarihi ve alım/satım şartları görülmelidir. Bu ayrımın ayrıntısı işleme kapalı ama tasfiye listesinde olmayan fonlar yazısındadır.

Ödeme beklerken hangi kayıtlar kontrol edilmeli?

Bir başka yatırımcının para aldığını söylemesi, sizin hesabınızdaki işlemin tamamlandığı anlamına gelmez. Karşılaştırmayı aynı fon, aynı kayıt türü ve aynı dağıtım üzerinden yapın. Şu bilgileri bir arada tutmak, ödemenin gecikmesi ile kayıt veya hesaplama hatasını ayırmayı kolaylaştırır:

1. Fon kimliği ve paylar: Kod, tam unvan, ISIN ve tarihli MKK/saklama hesabı pay adedi. Fiyatın sıfır veya eski değerle görünmesi tek başına payların silindiğini göstermez.
2. Varsa satış emri: Kuruma verilen talimatın saati, TEFAS’a iletilme zamanı, valör, gerçekleşme/iptal durumu ve varsa A/6 hesabı. PBLK etiketi bu belgelerin yerine geçmez.
3. Dağıtım hesabı: Açıklanan tutarın hangi fona ve döneme ait olduğu, kişisel pay oranı, önceki ödemelerin nasıl düşüldüğü ve rehin, haciz veya tedbir kaydı bulunup bulunmadığı.
4. Fiilî ödeme: Kurum duyurusu, ekstreye kaydedilen tutar ve kullanılabilir nakit ayrı kontrol edilir. Varlık aktarımı varsa nakit ödeme ile aynı kabul edilmez.

Dağıtıcıya yapacağınız bilgi talebinde “Fon kodum ve mutabakatlı pay adedim nedir; adıma kaydedilen dağıtım tutarı hangi hesaba dayanıyor; aktarım tamamlandı mı; tamamlanmadıysa hangi kayıt veya işlem bekleniyor?” sorularına somut cevap isteyin. Belgeleri indirme ve saklama adımları bankadan fon işlem kayıtlarını isteme rehberinde açıklanıyor.

Ödeme kabulü sırasında ayrıca ibra, sulh veya feragat metni sunulursa, sadece para tutarına bakarak imzalamayın. Metnin hangi talepleri kapsadığı ayrı incelenir. Tasfiye ödemesinde ibra ve ihtirazi kayıt yazısı bu aşamaya yöneliktir. Ödeme beklemek, olası dava ve başvuru sürelerini kendiliğinden durdurmaz.

Kararlar ve kaynaklar

• SPK Bülteni 2026/70, s.7: 15 Ekim 2026 tarihli 70/1821 sayılı Hedef kararı; 16 Ekim’de yayımlandı.
• SPK Bülteni 2026/67, s.4: 64/1770 tasfiye esasları ile 64/1775 ara ödeme kararı.
• SPK Bülteni 2026/61: A/1–A/6 genel esasları ve C bölümündeki 41–71. sıra Hedef fonları.
• SPK fon kodu ve unvan tablosu: Listede kod eşleştirmesi için kullanıldı; buradaki iade hesapları yatırımcının ödeme alacağı hesaplar değildir.
• SPK’nın 28 Eylül açıklaması: Gerçekleşmemiş emirler ve tasfiye kapsamına ilişkin ayrım.
• Hedef Portföy, 19 Ekim açıklaması: Şirketin iki görsellik duyurusu; fon kodları, ödeme takviminin koşulları ve tasfiye dışı fonlar.
• AA, 18 Ekim 2026: İletişim Başkanlığı açıklamasının aktarımı; haftalık ödeme hedefi. Bireysel ödeme teyidi değildir.

Bu inceleme, 20 Ekim 2026’da erişilen kararlar ve duyurulara dayanır. Daha sonra açıklanacak fon bazlı ödeme, açılış ve hesap bildirimleri ayrıca dikkate alınmalıdır. Listedeki kodlar üzerinden kişisel hak sahipliği veya kesin tahsilat sonucu üretilmez.