Nitelikli Yatırımcı Testi: Serbest Fonu Aldığımda Nitelikli miydim?

Son güncelleme: 27.09.2026 · İlk yayın: 27.09.2026 · Hazırlayan: Av. Ahmet Karaca, İstanbul Barosu (Sicil No 92414) · Baro levhasında doğrula

Bu sayfa, tasfiye sürecindeki bir serbest fonu satın almış ve işlem tarihinde nitelikli yatırımcı olup olmadığından emin olmayan okuyucular içindir. Aşağıdaki dört soruyu cevapladığınızda, yalnızca tarayıcınızda değerlendirilen ve mevzuattaki eşiklere dayanan bir ön görünüm elde edersiniz; bu görünüm kesin bir hukuki tespit veya sonuç vaadi değildir.

Nitelikli yatırımcı kimdir, eşik nedir?

Nitelikli yatırımcı, Kurulun düzenlemelerinde tanımlanan ve talebe dayalı olarak profesyonel kabul edilenler dâhil profesyonel müşterileri ifade eden bir statüdür (II-5.2 Tebliği m.4/1-m); serbest fon katılma payları yalnızca bu statüdeki yatırımcılara satılabilir (III-52.1 Tebliği m.6/1-d). Gerçek kişiler için pratikte tek belirleyici yol, talebe dayalı profesyonel müşteri şartlarından yalnızca finansal varlık şartını sağlamaktır; işlem hacmi veya mesleki tecrübe/lisans şartı tek başına nitelikli yatırımcı statüsü vermez (III-39.1 Tebliği m.32/1-b, m.32/3). Eşik tutarı, statünün kazanıldığı tarihe göre değişir.

Nitelikli yatırımcı olduğunuza ilişkin bilginin Merkezi Kayıt Sistemi’ne (MKS) kaydı, ilgiliden alınan beyan üzerine yapılır (II-5.2 Tebliği m.9/2); ancak serbest fon satışını yapan kuruluşlar, satış yaptıkları yatırımcıların nitelikli yatırımcı vasfına dair bilgi ve belgeleri temin etmek ve düzenli olarak tutmakla da yükümlüdür (III-52.1 Tebliği m.25/4). Serbest fonlarda ayrıca uygunluk testi (III-39.1 Tebliği m.33) uygulanmaz (III-52.1 Tebliği m.25/6); bu nedenle “uygunluk testi yapılmadı” savı, serbest fon satışları bakımından tek başına bir dayanak oluşturmaz.

Testi yapın

Aşağıdaki dört soruyu cevaplayıp “Sonucu göster” düğmesine bastığınızda, verdiğiniz cevaplara göre hazırlanmış bir görünüm bu sayfada açılır. Test, yukarıdaki tablodaki eşikleri ve mevzuat hükümlerini sizin durumunuza uygulayan basit bir araçtır; hukuki bir tespit veya sonuç vaadi değildir.

Nitelikli yatırımcı değilseniz ne yapabilirsiniz?

İşlem tarihinizde nitelikli yatırımcı olmadığınızı düşünüyorsanız, ilk adım satışı yapan kuruluştan o tarihe ait nitelikli yatırımcı tevsik belgelerinizin bir örneğini yazılı olarak istemektir; kuruluş bu belgeleri temin etmek ve düzenli olarak tutmakla yükümlüdür (III-52.1 Tebliği m.25/4) ve kişisel verilerinize ilişkin bilgi talebiniz KVKK m.11’deki haklarınıza da dayanabilir. Kurumun cevabı — belge sunması, yalnızca beyana dayandığını söylemesi veya hiç cevap vermemesi — sonraki adımlarınız için önemli bir veridir.

1. Alım dekontlarınızı, yatırımcı bilgi formunu, imzaladığınız beyanı ve varsa görüşme kayıtlarını bir klasörde toplayın; bu belgeler zamanla kaybolabilir.
2. Satışı yapan kuruluştan işlem tarihinizdeki nitelikli yatırımcı tevsik belgelerinin bir örneğini yazılı olarak (KVKK m.11 kapsamında da) isteyin.
3. Fonunuzun tasfiye durumunu ve varsa ödeme gelişmelerini Tasfiye Edilen Fonlar ve Ödeme Takibi sayfasından izleyin; tasfiye alacağınız bu değerlendirmeden ayrıdır.
4. Zarar iddianızı, borsa işlemleri dışındaki sermaye piyasası faaliyetlerinden doğan taleplerde TSPB Müşteri Uyuşmazlıkları Hakem Heyeti’ne veya bir mahkemeye taşımayı değerlendirin; başvuru ve dava sürelerine dikkat edin, süre kaçırıldığında talebiniz incelenmeyebilir.
5. Yalnızca beyan imzaladıysanız ve o tarihteki gerçek durumunuz beyanınızla uyuşmuyorsa, karşı tarafın müterafik kusur savunması ileri sürebileceğini göz önünde bulundurun.
6. Somut durumunuzu belgelerinizle birlikte bir avukata değerlendirtin; bu sayfa genel bilgilendirme amaçlıdır ve hukuki görüş yerine geçmez.

Yargıtay’ın konuya yakın bir kararında, bir bankanın “prestij fonu” olarak pazarladığı bir serbest fonda bilgilendirme yetersizliği tespit edilmiş, ancak yatırımcının da kendi araştırma yükümlülüğünü yerine getirip getirmediği ayrıca değerlendirilmiştir:

dosya arasına celp edilen ve çözümü yapılan ses kayıtlarından dava konusu fon ile ilgili olarak davacının davalı bankaca yeterince bilgilendirilmediği ve davacının da işlem yaptığı fon ile ilgili olarak kendisinin yapması mümkün olan araştırmaları yapmadığının anlaşılmasına göre

Yargıtay 11. Hukuk Dairesi, zararın yüzde 70’ini bankaya, yüzde 30’unu davacıya yükleyen yerel mahkeme kararını, davacının fonu daha önce kârla satıp satmadığının araştırılmadığı gerekçesiyle bozmuştur (E. 2016/1348, K. 2016/9772, 22.12.2016); karar bu hâliyle kesinleşmemiştir. Bu karar, bilgilendirme eksikliği iddialarında yatırımcının kendi davranışının da inceleneceğini göstermesi bakımından yol göstericidir; her somut olay kendi delilleriyle ayrıca değerlendirilir.

Sık sorulan sorular

Kaynaklar

Mevzuat ve kurum kararları

1. SPK Bülteni 2025/64, 19.12.2025 (nitelikli yatırımcı eşiği İlke Kararı, i-SPK.37.7) — spk.gov.tr
2. Sermaye Piyasası Kurulu, III-52.1 Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği (m.11, m.25) — spk.gov.tr
3. Sermaye Piyasası Kurulu, II-5.2 Sermaye Piyasası Araçlarının Satışı Tebliği (m.4, m.9) — spk.gov.tr
4. Sermaye Piyasası Kurulu, III-39.1 Yatırım Kuruluşlarının Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Tebliğ (m.31, m.32) — spk.gov.tr
5. 6698 sayılı Kişisel Verilerin Korunması Kanunu m.11 — mevzuat.gov.tr
6. MKK e-YATIRIMCI — mkk.com.tr

Yargı kararları

1. Yargıtay 11. HD, E. 2016/1348, K. 2016/9772, 22.12.2016 — UYAP Bedesten, belge no 331133100. karararama.yargitay.gov.tr

Bu test hukuki görüş değildir; genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır ve hukuki görüş, tavsiye veya vekâlet ilişkisi oluşturmaz. Test sonucu, yalnızca girdiğiniz cevaplara dayanan bir ön görünümdür ve kesin bir hukuki tespit veya sonuç vaadi içermez. Mevzuat ve SPK kararları yayın tarihinden sonra değişebilir; somut durumunuz için bir avukata başvurunuz. Güncelleme notu: 27.09.2026 — ilk yayın.